Hoe wij beleggen

Wij beleggen uw pensioenpremies om daarmee rendement te maken. Beleggen is niet zonder risico's, daarom is het belangrijk om deze zorgvuldig te beheersen. Dit doen wij met behulp van twee beleggingsportefeuilles.

Twee beleggingsportefeuilles

Het belegd vermogen van het fonds is verdeeld over twee beleggingsportefeuilles:

• De rendementsportefeuille, om rendement te maken
• De matchingportefeuille, om (rente-)risico's af te dekken

Of u nu net begonnen bent met pensioen opbouwen, of al jaren een uitkering krijgt: uw opgebouwd vermogen zit altijd in de rendementsportefeuille of in een combinatie van beide portefeuilles. Dit is afhankelijk van uw leeftijd en welk pensioen u kiest (stabiel of variabel).

Via onderzoek brengen we in kaart welke beleggingsrisico’s deelnemers willen én kunnen nemen. We vermijden of beheersen risico’s die niet direct bijdragen aan de realisatie van onze doelen. 

Rendement maken

Tot uw 58ste levensjaar beleggen we uw pensioenkapitaal volledig in de rendementsportefeuille. Hier beleggen we in onder meer aandelen, obligaties en (zorg)vastgoed. Dit doen we om uw kapitaal te laten groeien. We streven op beheerste en verantwoorde wijze naar rendement.

Matchingportefeuille: risico's afdekken

Richting uw pensioendatum bouwen we de beleggingsrisico's af. Rente en inflatie zijn de grootste risico's die we het hoofd moeten bieden.

Een lage rente zorgt ervoor dat (verwachte) pensioenverplichtingen stijgen in waarde, terwijl het (verwachte) rendement op beleggingen vaak afneemt. Hierdoor kan de financiële positie van een pensioenfonds verslechteren.

Inflatie zorgt ervoor dat uw geld minder waard wordt. Deze risico’s zijn dus direct van invloed op de hoogte, danwel koopkracht van uw pensioen. Daarom hebben we ook een zogeheten 'matchingportefeuille'. Hierin beleggen we steeds meer naarmate u richting uw pensioenleeftijd gaat. 

Hoe werkt een matchingportefeuille?

Pensioenverplichtingen veranderen in waarde wanneer de rente stijgt of daalt. Een matchingportefeuille bevat beleggingsinstrumenten, zoals obligaties en rente-derivaten, die gevoelig zijn voor dezelfde renteveranderingen. Hierdoor kan het pensioenfonds deze veranderingen in verplichtingen compenseren met veranderingen in de waarde van de matchingportefeuille. Dit noemen we renteafdekking.

De matchingportefeuille bestaat uit veilige, stabiele beleggingen zoals staatsobligaties, bedrijfsobligaties met een hoge kredietwaardigheid, en renteswaps.

Waar andere delen van de beleggingsportefeuille (zoals de rendementsportefeuille) gericht zijn op groei en rendement, richt de matchingportefeuille zich op zekerheid en stabiliteit.

Waarom is een matchingportefeuille belangrijk?

• Stabiliteit van pensioenen: Het helpt het pensioenfonds om schommelingen in rente en verplichtingen op te vangen, waardoor uw pensioen stabieler blijft.
• Dekkingsgraad op peil houden: Door het rente-afdekkingseffect helpt de matchingportefeuille bij het behouden van een stabiele dekkingsgraad, wat een indicator is van de financiële gezondheid van het fonds.